张栋伟:李小加的“滴灌通”模式可行,未来可期
2024-10-02 19:58:37
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港交所前行政总裁李小加推出的“滴灌通”,这几天在金融圈炸了锅。

一、什么是“滴灌通”

首先了解一个词:“滴灌”。

滴灌(drip irrigation)技术发轫于以色列,是干旱缺水地区最有效的一种节水灌溉方式,水的利用率可达95%。

滴灌利用塑料管道通过直径约10mm毛管上的孔口或滴头,直接将水、肥料液等送到作物根部进行局部灌溉。


李小加从港交所行政总裁卸任以后,希望能创办一家普惠金融公司,像滴灌技术一样,精准的为小微企业提供金融服务,于2021年创办了“滴灌通(澳门)金融资产交易所(MCEX)”,已经正式开业,成为全球首家持牌的DRO(每日收入分成产品)交易所。

DRO,即“每日收入分成产品”的核心是“每日收入分成合约(DRC-Daily Revenue Contract)”,称之为“DRC”。

“DRC”非股非债,是投资者和小微企业签署的一份合约,约定双方在一定时间内的投资和收入分成关系。

这种模式的过程是,滴灌通与线下小店签署的一份商业联营合同,主要规定的是滴灌通和小店店主一起联营开设新店,其中滴灌通出钱,而小店店主则同意从店面每天的经营收入中提取部分返还给滴灌通,作为偿还滴灌通融资的回款。另外,滴灌通的投资 无抵押无担保,不稀释股权,没有对赌和附加条件,不派驻人员,也不干预门店经营。

因此,滴灌通被一些保守派人士认为是“放贷”。但是创新派则认为这是属于“投资”。


二、滴灌通的模式可行吗?

滴灌通的模式可行吗?

非常可行!


实际上,“每日收入分成模式”已经在很多连锁加盟机构使用,只是他们的名字不叫滴灌通,更不会主动说自己是在做“金融服务”。

毕竟,中国大陆对金融科技的管制,是十分敏感的。

最典型的,就是名创优品。

名创优品的超级合伙人计划,只要你投资,不涉及门店经营,即可从每天的门店收入进行分成。

目前普遍的每日分成比例在38%左右。食品类在33%

依靠这种每日收入分成模式,名创优品是扩张最快,也最成功的连锁零售体系之一。


三、滴灌通模式挑战在监管

滴灌通的目标客户,是零售业、服务业、文旅业等“现金流”业态。

这类目标客户,中国大陆市场不仅是全球最多,而且是在全球范围里数字化做的最彻底。

通过微信、支付宝、美团等数字化支付和数字化商业管理方案,中国几乎所有的小店都被纳入到了数字金融的范畴,小微型企业的流水和后台数据,都清晰可查。

如果滴灌通能获得有关行业的数据支持,实际上目标客户的征信,是完全可控的。


唯一的挑战,就是金融监管。

我们的金融科技目前正处于监管调整时期,对于滴灌通这样的新事物,还需要时间去证伪,寻求法律法规上的合规。

大局利好的是,国家金融监管总局和国家数据局的陆续成立,九龙治水变成了统筹归一,非常有利于创新性的模式探索。

李小加在港交所的任职履历,以及当下大湾区的创新机制,都有利于滴灌通模式获得监管批准。

如果滴灌通能获得试点批准,那么早就做好了相关业务准备的类似企业,比如美团、蚂蚁、携程等具有金融科技业务的企业,就都能大展拳脚。

美团、蚂蚁、携程等科技企业,早就洞察和掌握了餐饮、酒店、零售等服务业的交易数据,也已经在合法牌照下开展“小贷”业务,具备风控能力。

如果它们都能获准开展DRO试点,这些企业就可以从贷款服务上升为投资服务,股债结合,进退有据,将极大的促进我国第三产业的发展。


李小加的滴灌通,看好你哟!


作者:张栋伟(资深互联网分析师、市场营销专家、大学生就业创业导师)


 
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